Pengaruh Kebijakan Moneter pada Trader Forex

Nov 28th
Forex dan kebijakan moneter

Tujuan utama dari kebijakan moneter adalah untuk memenuhi tugas bank sentral dalam menjaga stabilitas nilai tukar mata uang. Oleh karena itu, kebijakan moneter yang diambil oleh bank sentral pada akhirnya akan mempengaruhi nilai tukar. Dalam menentukan suatu kebijakan, bank sentral negara industri maju tidak bergantung pada pemerintah pusat (independen). Independensi ini terlihat pada bank-bank sentral terkemuka seperti Federal Reserve (The Fed), Bank of England (BoE), European Central Bank (ECB) dan Bank of Japan (BoJ). Meski begitu, ada juga bank sentral yang masih terkait dengan pemerintah pusat, misalnya People’s Bank of China (PBoC).

Banyaknya ketidakpastian yang terjadi akhir-akhir ini membuat Oktober menjadi bulan terburuk bagi perdagangan valuta asing (valas) atau valuta asing (valas). Hal ini diungkapkan oleh Hedge Fund Research (HFR), sebuah lembaga penyedia data untuk industri hedge fund.

2 Picture Gallery: Pengaruh Kebijakan Moneter pada Trader Forex

Indeks mata uang HFR pada bulan Oktober turun menjadi 4,37% dan berada di dua level terendah dalam empat setengah tahun. Penurunan bulanan juga merupakan yang terbesar sejak indeks mata uang HFR dibentuk pada 2008, seperti dilansir Reuters.

Indeks mata uang HFR menunjukkan kinerja manajer investasi mata uang secara bulanan.

Selain itu, dari sekitar 40 indeks yang dimiliki HFR dengan berbagai aset, hanya indeks mata uang yang mencatat pelemahan sepanjang tahun ini. Artinya, pedagang valas kehilangan uang tahun ini, dan Oktober adalah yang terburuk.

Kondisi ekonomi global yang tidak biasa setelah dilanda pandemi akibat virus corona (Covid-19). Beberapa negara mampu pulih dengan cepat, negara lain masih berusaha untuk pulih tetapi mengalami inflasi yang tinggi.

Perekonomian China berbeda lagi, yang sebelumnya melesat tinggi kini berbalik melambat, bahkan terancam mengalami stagflasi.

Kebijakan moneter yang diambil bank sentral juga kerap memberikan kejutan, bahkan kepercayaan pasar terhadap bank sentral juga dikatakan menurun.

“Kepercayaan pasar terhadap panduan kebijakan moneter bank sentral saat ini sedang menurun,” kata tim strategi valas di JP Morgan.

Inflasi yang tinggi membuat bank sentral Brasil dan Rusia gencar menaikkan suku bunga. Sementara itu, bank sentral Turki memangkas suku bunga saat inflasi tinggi.
Pekan lalu, pasar memperkirakan bahwa bank sentral Inggris (Bank of England/BoE) akan menaikkan suku bunga pekan lalu, alih-alih mempertahankannya.

Demikian pula bank sentral Australia (Reserve Bank of Australia/RBA) telah mengesampingkan kemungkinan kenaikan suku bunga pada 2023, meski inflasi sudah mencapai targetnya.

Bank sentral AS (The Fed) yang melakukan tapering atau pengurangan nilai program pembelian aset (quantitative easing/QE) pekan lalu juga menimbulkan kebingungan di pasar. The Fed mengatakan masih akan bersabar dalam menaikkan suku bunga, dan mengindikasikan hanya akan menaikkan suku bunga pada 2023.

Namun, inflasi yang tinggi membuat pelaku pasar melihat peluang The Fed menaikkan suku bunga tahun depan.

Kebijakan hawkish dan dovish mempengaruhi nilai mata uang melalui mekanisme yang sering disebut oleh pejabat bank sentral sebagai “panduan ke depan”. Inilah yang coba dilakukan oleh pembuat kebijakan setransparan mungkin dalam komunikasi mereka ke pasar tentang ke mana arah kebijakan moneter.

Teruslah membaca dan terus belajar lebih banyak tentang kebijakan hawkish dan dovish dan bagaimana menerapkan pengetahuan ini pada perdagangan valas Anda.

Apa yang dimaksud dengan Hawkish?

Istilah hawkish digunakan untuk menggambarkan kebijakan moneter kontraktif. Pejabat bank sentral dapat dikatakan hawkish dalam hal pengetatan kebijakan moneter dengan menaikkan suku bunga atau mengurangi neraca bank sentral. Stance kebijakan moneter dikatakan hawkish jika memprediksi akan ada kenaikan suku bunga di masa mendatang. Bisa juga dikatakan hawkish ketika bank sentral bersikap positif terhadap prospek pertumbuhan ekonomi dan memperkirakan inflasi akan meningkat.

Mata uang cenderung bergerak dalam kisaran besar ketika bank sentral mengubah nadanya dari dovish ke hawkish atau sebaliknya. Misalnya, jika seorang pejabat bank sentral baru-baru ini bersikap dovish, menyatakan bahwa ekonomi masih membutuhkan stimulus dan kemudian, dalam pidato selanjutnya, menyatakan bahwa mereka telah melihat peningkatan tekanan inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang kuat, Anda dapat melihat mata uang tersebut terapresiasi terhadap mata uang lainnya. .

Beberapa kata yang dapat digunakan untuk menggambarkan kebijakan moneter hawkish antara lain:

  • Pertumbuhan ekonomi yang kuat
  • Inflasi meningkat
  • Penurunan keseimbangan
  • Pengetatan kebijakan moneter
  • Kenaikan suku bunga

Beberapa kata yang dapat digunakan untuk menggambarkan kebijakan moneter hawkish meliputi:

Pertumbuhan ekonomi yang kuat
Inflasi meningkat
Berkurangnya neraca
Pengetatan kebijakan moneter
Kenaikan suku bunga

Umumnya, kata-kata yang digunakan yang mengindikasikan peningkatan inflasi, suku bunga yang lebih tinggi, dan pertumbuhan ekonomi yang kuat cenderung mengarah pada hasil kebijakan moneter yang lebih hawkish.

Apa Artinya Dovish?

Dovish mengacu pada kebalikannya. Ketika pejabat bank sentral berbicara tentang penurunan suku bunga atau ditingkatkannya pelonggaran kuantitatif untuk merangsang ekonomi, inilah yang dikatakan dengan dovish. Jika bank sentral pesimis tentang pertumbuhan ekonomi dan mengharapkan inflasi menurun atau menjadi deflasi dan mereka menandakan ini ke pasar melalui proyeksi atau panduan ke depan, mereka dikatakan dovish tentang ekonomi.

Beberapa kata yang dapat digunakan untuk menggambarkan kebijakan moneter yang dovish, antara lain:

  • Pertumbuhan ekonomi yang lemah
  • Penurunan inflasi / deflasi (inflasi negatif)
  • Meningkatkan neraca
  • Pelonggaran kebijakan moneter
  • Pemangkasan suku bunga

Cara Trading Dengan Hawkish Atau Dovish Bank Sentral

Sedikit saja perubahan nada dari seorang pejabat bank sentral dapat menumbilkan konsekuensi yang drastis bagi sebuah mata uang. Trader sering memantau rapat dan risalah Komite Pasar Terbuka Federal untuk mencari sedikit perubahan dalam bahasa yang dapat menyarankan kenaikan atau pemotongan suku bunga lebih lanjut dan mencoba memanfaatkan ini.

Dengan berbagai kondisi tersebut, trader forex dilaporkan banyak merugi di tahun ini. Presiden HFR, Ken Heinz, mengatakan berbagai macam gaya trading, mulai dari carry trade, momentum, value, hingga volatility trade, semuanya mengalami kerugian di bulan Oktober

This post topic: FOREX

Other Interesting Things About FOREX Photos